一、“非(fei)法推薦股票(piao)、基金、期貨”

“非法推(tui)(tui)薦基金(jin)”是指無資(zi)(zi)(zi)格(ge)機(ji)構(gou)和個人(ren)向投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)或(huo)客戶(hu)等(deng)服務(wu)對象提(ti)供公(gong)募基金(jin)以(yi)及其(qi)他中(zhong)國證監會認(ren)可的(de)投資(zi)(zi)(zi)產品(pin)的(de)投資(zi)(zi)(zi)建議，并直(zhi)接或(huo)者(zhe)間接獲取經濟利(li)益的(de)業務(wu)活(huo)動。“非法推(tui)(tui)薦股(gu)票期(qi)貨(huo)”是指無資(zi)(zi)(zi)格(ge)機(ji)構(gou)和個人(ren)向投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)或(huo)客戶(hu)提(ti)供證券期(qi)貨(huo)投資(zi)(zi)(zi)分析、預測或(huo)建議等(deng)直(zhi)接或(huo)間接有償咨詢服務(wu)的(de)活(huo)動。“非法推(tui)(tui)薦股(gu)票、基金(jin)、期(qi)貨(huo)”行為模式(shi)主要(yao)包括(kuo)：

1.網(wang)絡直(zhi)播(bo)、短(duan)視頻推(tui)薦股(gu)票基(ji)金期(qi)貨。主(zhu)要指創(chuang)建(jian)或(huo)利用(yong)互聯網(wang)平(ping)臺(tai)開設直(zhi)播(bo)室或(huo)發布短(duan)視頻，以“主(zhu)播(bo)”“播(bo)主(zhu)”“博主(zhu)”“圈主(zhu)”等名義直(zhi)接(jie)或(huo)間接(jie)推(tui)薦股(gu)票基(ji)金期(qi)貨。

2.微(wei)博、微(wei)信(xin)推薦股票基金(jin)期(qi)(qi)貨(huo)。主(zhu)要指通(tong)過微(wei)博、微(wei)信(xin)等網絡(luo)社交工(gong)具，以“股神(shen)”“大V”“老師”等名義(yi)直接(jie)或間接(jie)推薦股票基金(jin)期(qi)(qi)貨(huo)。

3.軟(ruan)件(jian)推薦股票(piao)(piao)基(ji)金期(qi)貨(huo)。主要指(zhi)通過銷(xiao)售(shou)或提供推薦股票(piao)(piao)基(ji)金期(qi)貨(huo)軟(ruan)件(jian)，提供股票(piao)(piao)、基(ji)金、期(qi)貨(huo)品(pin)種的投資(zi)分析(xi)意見、選擇建議、買賣時機建議，預測價格走勢等。

4.培訓(xun)推(tui)薦(jian)股票基(ji)(ji)金期(qi)貨。主要指通過推(tui)銷“理財”“投資者(zhe)教(jiao)育”“財商(shang)教(jiao)育”“炒股”“買基(ji)(ji)”等課程，舉辦投資講座、報告(gao)會、分析會等方(fang)式(shi)直接(jie)或間接(jie)推(tui)薦(jian)股票基(ji)(ji)金期(qi)貨。

根(gen)據(ju)《基金(jin)法》有(you)(you)關規定，“非法推(tui)薦基金(jin)（公募）”行為涉嫌(xian)(xian)擅自(zi)從事基金(jin)服務(wu)業務(wu)。根(gen)據(ju)《證券(quan)法》有(you)(you)關規定，“非法推(tui)薦股票”行為涉嫌(xian)(xian)非法經營(ying)證券(quan)業務(wu)。根(gen)據(ju)《期貨(huo)交易管理(li)條(tiao)例(li)》有(you)(you)關規定，“非法推(tui)薦期貨(huo)”行為涉嫌(xian)(xian)非法經營(ying)期貨(huo)業務(wu)。

二、“股市(shi)黑嘴”

“股市黑(hei)嘴”是指編造、傳播虛假信息或誤導性(xing)信息，影響股票(piao)價格(ge)或交易(yi)量，甚至操縱(zong)市場等牟取非法利益的(de)機構和個人。行為模式(shi)主(zhu)要(yao)包(bao)括(kuo)：

1.編(bian)造、傳播(bo)證券虛假(jia)信息。主(zhu)要指通(tong)過編(bian)造、傳播(bo)虛假(jia)信息或誤(wu)導性信息，擾亂證券市場。

2.蠱惑(huo)交易(yi)(yi)。主要指傳播虛假(jia)或(huo)者(zhe)不確定的重大信(xin)息，誘(you)導投資者(zhe)作出投資決(jue)策，影響證券(quan)交易(yi)(yi)價(jia)格或(huo)交易(yi)(yi)量，并(bing)進行相關交易(yi)(yi)或(huo)者(zhe)謀取相關利益。

3.搶帽(mao)子(zi)交(jiao)(jiao)易(yi)。主要指(zhi)對證(zheng)券(quan)(quan)及其(qi)發行(xing)人(ren)、上市公(gong)司公(gong)開作(zuo)出評價、預測或者投(tou)資(zi)建議，誤導(dao)投(tou)資(zi)者作(zuo)出投(tou)資(zi)決策，影響證(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)價格或交(jiao)(jiao)易(yi)量，并進(jin)行(xing)與其(qi)評價、預測、投(tou)資(zi)建議方(fang)向相(xiang)反的證(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)。

4.利(li)(li)用信(xin)息(xi)優勢操縱。控(kong)制(zhi)(zhi)發行(xing)人、上(shang)市公司信(xin)息(xi)的(de)生(sheng)成或者(zhe)控(kong)制(zhi)(zhi)信(xin)息(xi)披露的(de)內容、時點、節奏(zou)，誤(wu)導(dao)投資(zi)者(zhe)作出投資(zi)決策，影(ying)響證(zheng)券交(jiao)(jiao)易(yi)價格或交(jiao)(jiao)易(yi)量，并進行(xing)相關交(jiao)(jiao)易(yi)或者(zhe)謀取相關利(li)(li)益。

根(gen)據(ju)《證券法》有關規(gui)定，上述行(xing)為(wei)分(fen)別涉嫌編造傳播虛假信息(xi)(xi)或(huo)者誤導(dao)性信息(xi)(xi)（行(xing)為(wei)模式1),及操縱證券市場（行(xing)為(wei)模式2-4)等。

三、“場外配資(zi)”

“場外配資”是指以高于投資者支(zhi)付的保(bao)(bao)證金(jin)數倍的比例向其出借(jie)資金(jin)，組織(zhi)投資者在特定證券、期(qi)貨(huo)賬戶上使用借(jie)用資金(jin)及保(bao)(bao)證金(jin)進行股票、期(qi)貨(huo)交易，并收(shou)取利息、費用或收(shou)益分成的活動。行為模式主要包括：

1.系統分(fen)倉(cang)模式。主要指配(pei)資(zi)中介機(ji)構利用賬戶(hu)分(fen)倉(cang)系統將證券、期貨(huo)賬戶(hu)拆(chai)分(fen)為(wei)若干虛(xu)擬交易(yi)子(zi)賬戶(hu)，并提供給投資(zi)者進行(xing)股票、期貨(huo)配(pei)資(zi)交易(yi)。

2.出借賬戶(hu)模式(shi)。主要指配(pei)資(zi)中介(jie)機(ji)構將自有或(huo)控制的證券、期貨(huo)賬戶(hu)提供給投資(zi)者進(jin)行股票、期貨(huo)配(pei)資(zi)交易(yi)。

3.虛盤(pan)配資(zi)模(mo)式。主要指(zhi)配資(zi)中(zhong)介機構利用虛擬股(gu)票(piao)(piao)、期貨(huo)交易(yi)(yi)系(xi)統組織投(tou)資(zi)者進行股(gu)票(piao)(piao)、期貨(huo)配資(zi)交易(yi)(yi)，投(tou)資(zi)者的交易(yi)(yi)指(zhi)令和資(zi)金(jin)并未實際進入證券、期貨(huo)交易(yi)(yi)市場。

4.點(dian)買(mai)配資(zi)(zi)模(mo)式(shi)。主(zhu)要(yao)指點(dian)買(mai)人(ren)（即(ji)資(zi)(zi)金需求方）提供股(gu)票、期貨交易策(ce)略(lve)，投(tou)資(zi)(zi)人(ren)（即(ji)資(zi)(zi)金提供方）提供配資(zi)(zi)資(zi)(zi)金和證券、期貨賬戶(hu)，雙(shuang)方經配資(zi)(zi)中介機構撮合后進(jin)行股(gu)票、期貨配資(zi)(zi)交易，并按約定分享(xiang)投(tou)資(zi)(zi)收(shou)益。

根據《證(zheng)券法》《期貨交易管理條例(li)》有關規定(ding)，從(cong)事“場(chang)外配(pei)資”涉嫌非法經營(ying)證(zheng)券、期貨業務(wu)（行(xing)為(wei)模式1、2、4)。從(cong)事虛盤配(pei)資則涉嫌詐騙等違法犯(fan)罪活(huo)動（行(xing)為(wei)模式3)。